上海交通大学全球航运景气指数SMPI（截至2022/11）

据联合国《世界人口展望2022》报告预计，到11月15日，全球人口达到80亿。预计到2030年，全球人口将增长至85亿左右，2050年达到97亿，21世纪80年代达到约104亿的峰值，并保持这个水平到2100年。非政府组织全球足迹网络（Global Footprint Network）和世界自然基金会（WWF）的数据显示，人类需要相当于1.75个地球的生物承载力，才能可持续满足现有人口的需求。如果每个人都按印度人的经济条件生活，人类每年只需要0.8个地球的承载力。如果每个人都按美国人的习惯消费，人类每年需要5个地球的承载力。

进入11月中旬，温暖的东南亚成为几大重要国际事务活动的集中地：以“共同复苏、强劲复苏”为主题的第17次20国集团领导人峰会（G20）15日至16日在印度尼西亚峇厘岛举办，会议通过了《二十国集团领导人巴厘岛峰会宣言》；2022年亚太经济合作组织APEC领导人非正式会议18日至19日以“开放、联通、平衡”为主题在泰国曼谷举行，通过了有关生物循环绿色经济的“曼谷目标”；11至13日，第40届41届东盟峰会及若干东盟plus会议在柬埔寨金边举行。联合国秘书长古特雷斯、美国总统拜登、中国总理李克强等多个非东盟国家的领导人都来到金边，使得这次大会包含了多个多边会议，如第25次东盟－中国领导人会议、东盟－中日韩10+3峰会、东盟－美国峰会和东盟－印度峰会等等，且继中国和澳大利亚之后，美国和印度与东盟也宣布建立战略合作伙伴关系。此外，本次会议之前，东盟十国领导人达成一致，原则上接受东帝汶成为第11个成员国，并正式授予它观察国身份。

11月29日，中国原国家主席江泽民逝世。作为在任期间积极推动中国复关和入世的国家领导人，江泽民的逝世得到全球各国领导人的关注，欧洲理事会主席米歇尔、俄罗斯总统普京、日本首相岸田文雄等均表达了对江泽民的敬意，评价江泽民为当代中国经济社会发展和国际地位提升做出了重要贡献。30日上午，联合国安理会会议开始前，参会人员全体起立为江泽民的逝世默哀1分钟。联合国秘书长古特雷斯发表声明，对江泽民逝世表示深切悲痛。他表示，江泽民是国际交往的坚定倡导者。

14日，美国总统拜登与中国国家主席习近平在印尼于G20峰会之前进行了超过3小时的面对面会谈。两国元首就美中关系中的战略性问题以及重大全球和地区问题坦诚深入交换了意见。这是中共二十大和美国中期选举之后两国元首的第一次面对面交流，由此恢复了自佩洛西访台引致中断的美中之间的高层交流，给全球市场带来了大国之间冲突缓解的信号。

在通货膨胀的压力之下，美国联邦储备委员会11月2日宣布，将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3.75%至4%之间。这是美联储连续第四次加息75个基点。美联储主席鲍威尔在会后召开的新闻发布会上说，恢复价格稳定可能需要在一段时间内保持限制性的政策立场。美联储将继续坚决致力于将通胀率降至2%的目标。紧随其后，英格兰银行（BoE）11月3日宣布同样加息75个基点至3%，创1989年以来的最大单次升息幅度。此举造成英镑兑美元下跌约2%，触及10月中旬以来的最低点。

2022年的冬季来的比往年都要晚，俄乌军事冲突依然胶着。乌克兰欢呼夺回了赫尔松，俄罗斯则称是战略性撤退。至12日，双方形成依第聂伯河划河而据的态势。此后，俄罗斯方面不断用导弹袭击乌克兰的能源和其它相关设施。世卫组织欧洲区域主任克鲁格说，乌克兰一半的能源基础设施遭到战争破坏或毁坏，目前有1000万人没有电力供应。这是俄罗斯在战场上受挫后采取的新策略，在天气转寒之际，破坏这些基础设施对民众的冲击更大。乌克兰的卫生系统现在面临着“这场战争最黑暗的时刻”，结束战争是最好的解决办法。

北约外长会议11月29日至30日在罗马尼亚布加勒斯特举行。会议宣布将通过北约综合援助计划向乌克兰提供燃料和发电机等“非致命援助”。北约秘书长斯托尔滕贝格宣称，北约将继续向乌克兰提供军事装备和资金等，北约还将帮助乌克兰从苏联时代的装备过渡到北约标准。此外，北约决定增强在黑海和波罗的海的军事存在。俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫29日对北约作出评价称，文明世界不需要北约，北约应在人类面前忏悔并作为犯罪组织解散。俄外长拉夫罗夫30日表示，必须避免核大国之间发生任何类型的军事冲突，即使是使用常规武器的冲突也要避免，因为一旦局势升级，可能会变得“无法控制”。欧盟委员会11月30日提议没收已被冻结的俄罗斯资产，用以补偿乌克兰遭受的损失。

10月29日，俄罗斯黑海舰队的船只在克里米亚遭到乌克兰的无人机袭击后，俄罗斯国防部在声明中说：“鉴于基辅政权在英国专家的指导下，对黑海舰队的舰艇以及参与粮食走廊的民用船只展开了恐怖行为，俄罗斯将暂停参与执行关于从乌克兰港口出口粮食的协议。乌克兰基础设施部长库布拉科夫11月27日在Facebook上说，由于俄罗斯面向强化了船舶在港口接受的检查，导致乌克兰11月的粮食出口量将少于300万吨。而在10月份，乌克兰的粮食出口量约为420万吨。乌克兰上半年的粮食还有大量无法出运，也导致今年的粮食无法入库。

11月4日上午，新冠疫情爆发后首位访问中国的欧洲大国领导人德国总理朔尔茨抵达北京，并与中国国家主席习近平会面。此次随同朔尔茨访华的代表团成员包括巴斯夫（BASF）、德意志银行、西门子、宝马、大众、默克、复必太和喜宝等德国企业的代表。11月29日晚法国总统马克龙和夫人布丽吉特抵达华盛顿，准备用两天时间与美国总统拜登会晤，而后前往新奥尔良。这是法国在澳大利亚潜艇合同纠纷之后，法国总统首次踏上美国本土，表明法国与美国冰释前嫌，凸显法国和美国的传统友谊。

11月25日在布鲁塞尔，欧盟成员国贸易部长就美国总统拜登8月签署的《降低通货膨胀法案》中的部分条款表示不满，认为其对欧洲汽车制造商构成歧视，损害欧洲相关产业。与会的欧盟部长一致认为，美国必须尽快拿出切实可行的措施解决上述问题，回应欧盟的关切。多个欧盟成员国贸易部长当天表示，美国应本着公平竞争原则发展本国绿色经济，不能违反世界贸易组织（WTO）的规则；希望欧盟与美国在定于12月初举行的会晤上达成共识，否则欧盟将不得不采取相应措施。

引人关注的美中期选举11月8日开始，11月17日给出结果：共和党以微弱优势超过民主党，成功获得众议院的控制权；民主党则获得参议院的控制权。这意味着现任众议院议长民主党的佩洛西明年初将把位子让给共和党的麦卡锡。目前来看，拜登或将带领一个分裂的政府而成为“跛脚鸭”总统，不过两党的分歧主要是国内政策，在国际援乌、制裁俄罗斯以及抑制中国发展等大方向上，两党的主张基本一致。

新冠疫情方面，日新增确诊病例在2022年11月总体略高于10月：全球最高日新增病例数为564612（30日），低于10月的最高值600873（5日）；且日死亡人数最高是11月4日的1731例，低于10月19日的1895例。美国和欧洲国家进一步放松了对疫情的管控，疫情状况与去年同期水平相当，严重程度低于9月。继美国卫生部长贝塞拉10月13日宣布美国将新冠公共卫生紧急状态继续延长90天之后，11月11日，两名美国官员说，美国新冠公共卫生紧急状态至少将延长到2023年4月。东北亚的日本和韩国疫情相比10月又有加剧。韩国的病例总数11月保持全球第6的位置。日本的新冠疫情11月疫情较10月加剧，30日的138396例为当月最高值，随之其全球的确诊病例人数到11月来到了全球第7的位置，而10月是全球第9。到11月30日，全球新冠确诊人数累计排名前五的国家依旧是：美国、印度、法国、德国和巴西；累计因新冠死亡人数列前五的国家依旧为美国、巴西、印度、俄罗斯、墨西哥。在“动态清零”的中国，新冠疫情呈现高发状态，31个省市自治区均有突发病例，且在广州等地出现了日确诊人数超过1000的现象。到10月底中国累积确诊病例数列全球第102位，10月底则位列107。（以上数据取自www.worldometers. info）。

联合国贸发会议在11月发布的《海运述评Review of Maritime Transport 2022》中预计，2022年全球海运贸易增长率将放缓至1.4%，2023—2027年年均增长率将为2.1%，低于过去三十年3.3%的平均增长率。集装箱贸易是多年来增长最快的部分，但预计2022年增长乏力，增长率将为1.2%，2023年可能小幅回升至1.9%。导致预期减速的原因不仅有疫情所致封锁，还有宏观经济强劲逆风外加中国经济走弱的影响。此外，面对通货膨胀的加剧和生活成本的上升，消费者正在减少开支，同时在一定程度上将支出从商品转向服务。排名前20的班轮公司的集装箱运力份额从1996年的48%提升至2022年的91%。过去五年中，最大的四家班轮公司市场份额增加，掌控了超过半数的全球运力。

关于将航运业纳入欧盟排放交易体系（ETS）的谈判，有了最新结果。11月29日晚，欧盟就航运业纳入ETS达成了一项初步协议，这意味着航运业不再获得ETS的豁免。根据初步协议，在欧盟国家港口间航行的所有5000总吨及以上船舶，要就100%的排放量支付费用；在欧盟国家港口和非欧盟国家港口间航行的5000总吨及以上船舶，要就50%的排放量支付费用。这一费用的支付比例不是一次到位，而会随着时间的推移而增加。从2024年的40%开始，2025年达到70%，2026年达到100%。同时，这些数字还需要得到欧盟成员国的确认。

美国最大的集装箱港口洛杉矶/长滩港集装箱船积压情况已经完全消失，截至11月22日，在洛杉矶或长滩港的近海等待的集装箱船已清零！这是自2020年10月以来，排队等待船舶数首次降为零。南加州海运交易所(Marine Exchange of Southern California)执行董事Kip Louttit在向媒体发布的一份声明中表示：“洛杉矶和长滩港口的集装箱船拥堵已经结束，是时候进入一个不同的运营阶段了。” 南加州的拥堵情况可能已经结束，但整个北美还没有结束。美国托运人对海事交通(MarineTraffic)船位数据和港口排队名单的调查显示，到11月22日，有59艘集装箱船在北美港口外等待，主要是在东海岸和墨西哥湾沿岸。

还是11月29日，A.P.穆勒˙马士基集团官宣的一则消息迅速传遍了全球：《马士基与IBM决定停止运营Trade Lens－一个支持区块链的全球交易平台》。即日起，TradeLens 团队将采取相关行动撤回该产品并终止平台运营，该平台预计将在 2023 年第一季度末下线。在此过程中，所有相关方将确保客户业务免受影响。这则消息令航运界诸多人士万分诧异：2018年，尽管当时班轮市场的形势对班轮公司不是很有利，大多数班轮公司已经连续亏损超过10年，甚至韩进刚刚破产，马士基还是与IBM联手投入巨资开发Trade Lens平台。四年之后，到了2022年，马士基在连续2年取得丰厚利润的情况下，却毅然地踩下了区块链技术应用刹车，令业界唏嘘不已。

过去两年集装箱班轮市场暴涨的后遗症正在逐渐显现。随着欧美国家疫情的逐渐平缓，集装箱船队的有效运力得以释放。为防止快速释放的有效运力对市场的冲击，各班轮公司采取了主动措施：据德鲁里的最新发布，接下来的5周（第47-51周），在跨太平洋、跨大西洋、亚洲-北欧和亚洲-地中海等主要航线总共730个预定航次中，已宣布取消98次航行，取消率高达13%。在此期间，六成的空白航行将发生在跨太平洋东行航线，27%发生在亚洲-北欧和地中海航线，13%发生在跨大西洋西行航线；其中：THE联盟取消航次最多，宣布取消49次；2M联盟宣布取消19次；OA联盟宣布取消15次。船公司激进的停航措施未能减缓短期运费的急剧下降，世界集装箱运价指数（WCI）与去年同期相比下跌了72%。Alphaliner的数据显示，自2020年4月1日新冠疫情开始以来，排名前10的航运公司目前总共获得了近2600亿美元的营业利润（EBIT）。业内人士认为，这些现金将对班轮公司2023年的激烈竞争发生作用。同时，Sea-Intelligence 重新分析了供应链的最终正常化对空集装箱流向的潜在影响，并表示或将有430万TEU的空集装箱涌入美国港口。此外，班轮公司与船东之间的协议开始出现重大调整，首先发生在中国的安通控股与中联航运（CU Lines）为期34个月（自2022年6月1日至2025年3月31日）的联营外贸航线合作协议暂停。

在上述各种因素的共同作用下，全球航运市场11月继续呈现正常景气状态。计算可得，上海交通大学全球航运景气指数（SJTU Global Maritime Transport Prosperity Index，SMPI）综合合成指数CI的11月数值为1.86，环比10月的6.13继续下降，表明尽管市场景气度下降，但仍与上个月处在同一个档次，与2021年10月的37.03相比则是下调了1个大台阶，如图1所示，说明当前全球海运市场总体情况火爆不再，而是处于正常状态。

图1：SMPI综合合成指数13个月的变化趋势

再看图2所示的细分指数情况。2022年11月，SMPI的先行合成指数为-6.93，是过去12个月里首次出现负值，但仍处于正常状态，但是偏冷一些。去年同期则是31.77。该指数下降的原因有四个方面：一是持续不断的新冠疫情和俄乌军事冲突所体现的重大不确定性令全球投资人放缓投资步伐，资金流动速度放缓，货币供给减少，货物采购意愿降低；二是美联储的加息加剧了全球其他国家的经济窘境，大多数国家的CPI的继续升，海运贸易需求持续不振。三是有效运力的释放叠加新运力的不断投放，使得市场供大于求现象愈加明显。四是国际原油价格先扬后抑表明市场的不确定继续积聚：布伦特原油CFD价格11月7日创下本月最高点99.56，略高于10月最高的98.75，而后逐步下滑，至11月28日探底80.81，而后上扬。受上述因素影响，同期SMPI先行扩散指数为3.98。考虑到去年同期该指数为0.39，可以预计，全球海运市场总体在2022年12月将持续降低热度。

图2：SMPI的先行、一致和滞后指数的计算结果

一致合成指数2022年11月为2.52，表明现行全球海运市场处于正常景气状态。干散货运输市场方面，波罗的海干散货运价指数BDI的最高点是11月1日的1377，之后震荡下滑，于22日来到本月最低的1149点，收于1355点，月度均值1298.95点，显著低于10月1813.86的均值。液态散货运输市场方面，原油轮BDTI期租价格指数11月总体上单边上扬，11月1日的1811是本月的最低值，于11月22日来到本月最高的2496点，而后缓步下滑至11月30日的2353点，月度均值2126.95点，10月均值为1625.24点。集装箱船方面，期租价格水平本月变化很小。CTRI在10月4日为110.99点，11月25日为110.25点，降幅不到1个点，月度均值110.65点，低于10月的125.25点。2022年11月全球原油市场价格波动略高，海运市场部分运力被封存，市场对船舶燃油的需求维持较低水平，船用燃油价格11月份价格呈现窄幅波动的状况，380cst新加坡价格10月最低为4日408美元每吨，最高为18日的433美元每吨，收于25日的420.50美元每吨。11月均值420.44美元每吨，略高于10月的389.25美元每吨，进一步抑制了市场景气度。从一致扩散指数看，2022年11月为-2.00，去年同期为1.64，而上个月是-1.73，表明全球海运市场2022年12月份的一致指数的热度将低于11月的状态。

滞后合成指数，2022年11月为-1.92，景气度保持微冷正常状态，比10月的-3.13略显温暖，略好于去年同期的-4.83，说明在全球航运市场景气度处于偏暖的正常状态下，船舶投资人扩充运力的愿望保持较低的水平。从滞后扩散指数看，2022年11月为26.74，而上个月该指数为5.81，去年同期是19.71，可见市场对主要船型的新造船订单热度较低，新造船市场在2022年12月将继续呈现偏暖的正常景气状态。