据彭博社报道，截至12月30日 美国2021年一共发行债券17.7万亿美元。尽管发行量较2020年同期下降9.7%，其给市场带来的影响还是颇为显著：例如2021年下半年全球大宗原材料的涨价、美国股市的坚挺（标普500从年初的3700点位到年底达到4700点位）……但也同时为美国经济以及全球经济带来了巨大的隐患，例如美国市场消费品价格的上升，实际削弱了美国民众的购买力，也减少了美国对全球消费品的采购数量。
12月8日，德国前总理默克尔正式卸任，德国政坛交由默克尔政府的副总理兼财政部长，来自社民党的奥拉夫·朔尔茨（Olaf Scholz）掌控，这意味着德国政府即将开启一个新的时代。2022年1月1日起，德国是七国G7集团的轮值主席国，将于6月在巴伐利亚举办七国峰会。紧接着在7月还将接手欧盟的轮值主席，因此，朔尔茨的政治立场和全球治理策略对德国、欧洲乃至全球未来一个时期的走向将起到重要的影响。
中国，12月10日，为期三天的中央经济工作会议结束。会议指出，世纪疫情冲击下，百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻和不确定。2022年中国的经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。为此，经国务院批准，国务院关税税则委员会12月13日印发通知，立足国内发展需要，统筹利用国内国际两个市场两种资源，进一步发挥关税宏观调控作用，2022年1月1日起，我国将对954项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。这将促进中国商品进口业务的增长。
与此同时，随着中国经济发展和人民生活水平的不断提高，各发达经济体国家原本给予中国的普惠制待遇陆续被取消。2012年至2019年，先后有乌克兰、加拿大、瑞士、列支敦士登、部分欧盟国家、土耳其、日本取消给予中国出口货物普惠制关税优惠待遇；2021年12月1日起，其它欧盟成员国、英国、俄罗斯、白俄罗斯、哈萨克斯坦等32个国家也不再对中国实行普惠制待遇。现在，发达经济体国家中，仅有挪威、新西兰、澳大利亚三国还保留对中国的普惠制待遇。中国WTO研究会副会长霍建国认为，欧美国家的正常关税一般维持在2-3%之间，所以，即便是取消对中国的普惠制待遇，恢复到这些国家的正常关税水平，对中国产品出口到这些国家的影响并不大。尽管有专家的这个解读，但这个政策的实施再叠加传统的季节性淡季的到来，全球制成品贸易量12月出现了下滑，其中，中国出口商品货物量的下滑较为明显。
奥密克戎变异毒株的出现令全球新冠疫情的走向再度令人惊恐。利于病毒传播的寒冷天气和圣诞节假日的到来双重作用力的影响下，全球新冠疫情12月再度急剧上扬。12月23日，全球单日新冠新确诊人数首超1百万，为1019157例，并于30日达到史无前例的1893363例，是此前最高值904791例（4月29日）的2.09倍，宣告新冠疫情第五个冲击波的到来。最高单日死亡人数为12月1日的8826例，之后震荡下滑，7天均值12月31日下降到5978例。美国在2021年12月初新冠感染病例数累计突破5000万例；12月30日的单日新增确诊人数更是达到了572029例，为疫情以来的最高值。中国大陆疫情12月呈现多点突发的局面，浙江、广东、北京、上海、陕西等地分别有中高等风险地区出现，12月23日凌晨，西安宣布封城，成为新冠疫情以来中国第二个宣布封城的省会城市。截至12月31日24点，西安本轮确诊新冠感染人数达到1451例。受此影响，中国累计新冠病毒感染者人数于12月17日突破10万，但是由于老挝和卢森堡的疫情趋于严重，中国的确诊总人数全球排名反而下降了2位，为第115位。到12月底，全球新冠确诊人数排名前五的国家依旧是：美国、印度、巴西、英国和俄罗斯（以上数据取自www.worldometers.info）。
美国总统拜登10月宣布的“90天冲刺计划”实施的效果欠佳。直到12月底，洛杉矶长滩港外等候靠港的船舶仍然在大排长队。12月内，多家班轮公司宣布临时调整太平洋北美和远东欧洲航线的靠港计划，例如在北美的旧金山、洛杉矶、长滩等港口之间进行选择性挂靠，也就是根据港口拥堵情况，预估船舶可能的等候时间，如果某个港口预估等候时间过长，那就跳过这个港口，停到下一个港口去，即所谓“跳港”。12月22日，拜登总统领导的供应链中断特别工作组（Supply Chain disruption Task Force）港口特使约翰·波卡里（John Porcari）在白宫对总统和其他与会者表示：“我们在港口方面取得了切实和持续的进展——货物流动的流动性和速度有所提高。”他说，在过去的一个月里，洛杉矶和长滩港口的集装箱停留时间分别减少了125%和140%。为了保持这一势头，运输部于12月23日宣布 2.3 亿美元的港口基础设施发展拨款，用于扩大港口基础设施，增加货物吞吐能力。但显然这些措施都是远水救不了近火。作为最后的办法，白宫已经在探讨出动国民警卫队清理港口堆积集装箱的可能性。
随着9月法国达飞和德国赫伯罗德两家班轮公司率先宣布远东欧洲航线不再涨价，全球集装箱班轮市场运价快速上升势头得到遏制，部分远洋航线的运价相比最高位时降幅甚至超过25%，但是随着新冠奥密克戎变异毒株的传播，世界各国的疫情再趋严重，港口拥堵现象开始向全球蔓延，由此造成全球大范围的集装箱船舶航行停滞，有效运力下降，导致一直以来相对稳定的近洋航线运价也呈现大幅上涨趋势。特别是12月19日起，马来西亚遭遇强降雨和山洪暴发，严重影响了巴生港北港、西港和南港码头的运营。天灾人祸的夹击下，中日韩和东南亚区域内部分航线12月份的运价可能是上半年平均运价的5~6倍。
12月，班轮公司与跨国制造业和零售业2022年的长约也在紧锣密鼓的商定中。这些长约的价格对2022年班轮市场运价的走向具有强烈的定位作用。引人关注的是，马士基12月1日发布公告宣布，为满足差异化的客户需求，2022年推出6项合同产品：3个传统合同产品Flat、Seasonal Preset、Seasonal Sync，以及3个合作产品（partnership products）Block Space、Flexible和Unlimited。其中，后3个产品仅通过马士基的销售团队提供，并将“引导客户找到满足其需求的最佳解决方案”。值得注意的是，马士基长期合同的门槛相对较高，该公司的签约重点是其全球前200大直接客户，这些客户承诺每年贡献280万TEU的业务量。马士基首席执行官施索仁曾于11月初透露，现在马士基承运的货物中，67%由长期合同覆盖。
12月同样引人注目的事件应该是全球领先的班轮公司并购全球物流公司。12月20日，法国Bollore集团发布公告称，地中海航运（MSC）计划以57亿欧元（约合64亿美元）的价格收购Bollore集团非洲分公司Bollore Africa Logistics，并已提交了收购要约。12月22日，马士基集团宣布，已就收购总部位于中国香港的合同物流公司LF Logistics（利丰物流）达成协议。马士基的发言人说：“收购LF Logistics是马士基成为全球综合集装箱物流公司的重要战略里程碑，助力我们为客户提供数字赋能的端到端物流解决方案。”可见Maersk和MSC都将提供供应链全程服务做为企业未来的重要核心竞争力，而不仅仅是集装箱运力。相信在2022年，这样的并购还会持续。
在12月3日马士基宣布向员工发放约8000万美元的圣诞奖金之后，各家班轮公司相继出台了各自的年终奖颁发计划。12月29日，长荣海运宣布该公司给员工的年终奖为40个月的工资。继“长赐”号苏伊士运河事件之后，在刷新全球班轮公司年终奖历史记录的同时，长荣海运再次成为2021年的网红。
在上述各种因素的联合作用下，全球航运市场12月继续呈现微热的景气态势。计算可得，上海交通大学全球航运景气指数（SJTU Global Maritime Transport Prosperity Index，SMPI）的综合合成指数从11月的23.56下降到12月的21.65，表明市场景气度与11月相比继续下降，但仍处于微热状态。而在2020年同期，受美国大选影响，全球新冠疫情加剧，海运贸易需求下降，SMPI综合合成指数仅为正常的3.53，如图1所示，说明当前全球海运市场总体情况显著好于2020年同期。
图1：SMPI综合合成指数13个月的变化趋势
再看细分指数情况。2021年12月，SMPI的先行合成指数为49.10，对比上个月的50.86呈下降趋势，去年同期则是10.21。分析该指数下降的原因有四个方面：一是季节性因素。12月份是西方传统圣诞节，西方国家大都会有7~14天的假期，使得企业生产所需的大宗物资需求下降；二是集装箱班轮运价过高，船期又很不稳定，使得很多低价值非必需货物的采购订单下降，继而影响到相关企业的原材料采购订单数量；三是在美国等国家抛售原油储备利空出尽后，国际原油价格12月再次呈现上升态势，布伦特原油CFD价格在12月1日触摸到本月的最低价68.14美元/桶，之后震荡上扬，在12月29日触摸到本月的最高值80.03美元/桶，最后于12月30日收盘于79.08美元/桶；四是大量消费品和制成品贸易则由于集装箱班轮运费的连续高位运行而受到阻碍，同时圣诞节订单旺季结束。受上述因素影响，同期SMPI先行扩散指数为0.06，表明未来海运市场将保持稳定。考虑到去年同期该指数为-4.98，可以预计，全球航运市场总体在2022年1月保持微热状态，如图2所示。
图2：SMPI的先行、一致和滞后指数的计算结果
一致合成指数2021年12月为33.63，表明市场继续处于微热状态。美国联邦政府及加州政府犹豫不决的港口拥堵治理对策并没有对缓解美国西海岸港口状况起到作用。在此情形下，全球航运四大分市场的运价总体继续延续11月的状况，走在成本线的上方，走势存在一致性，都是前半月上扬，后半月随着圣诞节的临近而出现下滑。干散货运输市场方面，波罗的海干散货运价指数BDI呈现先扬后抑的趋势，12月1日为3047点，而后缓慢上扬，到12月8日上升到3428点的本月最高，之后持续下降，并于12月24日到达本月最低的2217点，单月下跌830点。原油运输市场方面，原油轮BDTI期租价格指数12月呈现出先高后低的走势，从12月1日的720点，涨到12月20日的804点，而后下滑至11月24日的786点，月度均值777.33，低于11月的787.27。集装箱船方面，期租价格水平变化呈下降趋势，CTRI在12月3日为370.22点，到12月17日为360.60点，之后二周保持在360.60这个数值，月度均值362.97，而11月的月度均值为379.31。尽管12月全球市场原油价格总体上扬，但船舶燃油价格12月份380cst新加坡价格总体呈下降趋势，12月31日略有反弹，收在456.00美元每吨，11月为464.63美元每吨，抑制了市场景气度的下降。从一致扩散指数看，2021年12月为0.16，去年同期为8.41，而上个月是负0.40，表明在全球海运市场2022年1月份的一致指数的热度将保持现有的热度。
滞后合成指数，2021年12月为14.70，进入正常偏暖状态，低于11月的27.62，高于去年同期的13.96，说明在全年全球航运市场景气度的情况下，船舶投资人保持增加扩充运力的愿望。从滞后扩散指数看，2021年12月为负0.21，与去年同期的5.58同为正值值，而11月该指数为正-1.70。由此可见市场在进入年底阶段，对新造船市场的保持了增长的期待，新造船市场在2022年将呈现正常景气状态。据克拉克森初步核实，2021年全球新船订单量为4573万修正总吨（CGT），其中中国获得2280万CGT，位居第一；韩国承接1735万CGT，位居第二。
（赵一飞：上海交通大学行业研究院航运业研究团队负责人; 潘雨婷：数据整理及计算）
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