7月27日，国际货币基金组织(IMF)发布《世界经济展望报告》将2021年全球经济增长预期维持在6%不变，但警告复苏步伐正加剧分化。7月29日，世贸组织发布报告，对成员们的贸易政策进行了最新情况分析，总干事奥孔乔-伊维拉指出成员们在实施贸易政策时表现出克制，保护主义没有升级，但需要更大努力以确保全球供应链的开放。
7月26日举行的中美天津会谈上，美国副国务卿舍曼到访天津的主要收获只是中国政府的一揽子“红线”，双方的立场并没有改变。之后美国出台了加强基础设施建设的政策，而中国则出台了限制钢铁企业产量并放松对钢材价格监管的政策。由于中国目前是全球最大的钢铁冶炼国家，建筑用钢材大约80%都是由中国钢铁企业炼制，可以预见，两国政策实施造成的结果将是2021年下半年全球钢材贸易额的上升和铁矿石贸易量的下调，相应地，钢材价格上升和铁矿石价格下探也是必然的趋势。
2021年最著名的航运界网红“长赐”号集装箱船，在保险公司和保赔协会的不懈努力下，终于获得苏伊士运河管理局和埃及法院的许可，于7月7日得以驶离苏伊士运河，完成她原计划于4月初抵达尼德兰鹿特丹港的这一次航程。此时她已经在大苦湖中停泊了106天。尽管此次搁浅并未造成船上货物的损坏，但是船上超过18000TEU集装箱的货物的收货人面临着共同海损分摊和货值跌落的双重问题。这将导致多少货主最终选择弃货，值得关注。
持续上涨的太平洋航线集装箱运价终于引起了美国联邦政府的关注。7月12日，美国联邦海事委员会(FMC)和美国司法部反垄断部门签署了有史以来第一份旨在加强对在美国国际集装箱贸易中服务的外国班轮公司的经济监管的谅解备忘录。同时FMC启动了对美国西海岸主要集装箱港口收取高额集装箱滞箱费和疏港费的反垄断调查。对此，占全球集装箱运力90%的世界航运理事会(WSC)提出了异议：“无论以何种标准衡量，该行业仍然具有竞争力，目前的状况并非缺乏竞争所致”，“目前有50多家远洋运输公司运营着1000多艘船舶，在约180条航线上为美国进出口商提供班轮运输服务。”到7月底，FMC的调查结果尚未公布，也没有相关政策出台。
本月航运业的突发事件依旧很多。7月13日，因前总统祖马被捕引发的骚乱正在南非多个省份蔓延，南非最大的集装箱港德班港(Durban container terminal)部分关闭，部分班轮公司宣布因不可抗力取消班轮在南非港口的靠泊计划。同期，加拿大西部遭逢前所未有的热浪，逼近50°C的温度引发大火，利顿村内高达90%的建筑物被烧毁，并损毁两家铁路公司的轨道及一座桥梁，进而导致加拿大最大、北美第四大港温哥华港积压了大量的进口货柜。一系列事件的发生在为班轮市场的高运价提供着持续的支撑。
随着新冠疫苗接种人数的不断扩大，一些国家开始放松对疫情的控制，导致新冠德尔塔变异毒株继续在全球肆虐。全球新冠疫情7月出现反弹，日新增感染人数在7月中旬以后回到50万以上，并于7月29日达到本月的最高值667215例。美国7月份的新冠新增病例数也出现反弹，7月30日达到本轮反弹最高的10万人以上。中国南京禄口机场的防疫漏洞，使得国内本土新增病例激增，但总病例数还在100人以下，同时累计确诊人数的全球排名继续下降，到7月底位列全球第107位，6月底是第101位。到7月底，全球新冠确诊人数排名前三的国家依次是：美国、印度和巴西（以上数据取自www.worldometers.info）。
随着新冠疫情出现反复，北美和欧洲各基本港的作业效率低下的趋势仍未缓解，一方面是消费地大量日用品因缺货导致的物价上涨，另一方面是进口国港口重箱的积压继续上升，同时由于舱位不足，出口地供应商的成品库存也在增加，“断链”情形仍继续保持。可以预计，全球航运市场下半年班轮市场的运价将一枝独秀，干散货市场将出现全面萎缩，油轮和天然气运输市场将有温和反弹，散杂货市场的运力一部分会转向承运集装箱，由此引发了一些不当改装导致的海事事故，例如招商局轮船下的“大美”号7月21日发生的集装箱倾覆事故。
在上述各种因素的联合作用下，全球航运市场7月继续呈现出微热的景气态势。计算可得，上海交通大学全球航运景气指数（SJTU Global Maritime Transport Prosperity Index，SMPI）的综合合成指数从6月的44.21下降为7月的37.53，表明市场已经调整为微热状态。而在2020年的同期，受新冠疫情中国已经缓解、而欧美进入全面封锁阶段的影响，SMPI综合合成指数为正常的10.98，如图1所示，说明当前全球海运市场总体情况显著好于2020年同期。
图1：SMPI综合合成指数趋势
再看细分指数情况。2021年7月，SMPI的先行合成指数没有继续创下新高，下降到58.33，对比上个月是62.90，去年同期则是负13.00。分析该指数下调的的原因有四个方面：一是7月的全球货物贸易相比6月基本持平，可以理解为保持季节性增长趋势；二是中美谈判尽管不太顺利，但仍然符合预期；三是由于“一舱难求”，导致中国一部分制造企业的产成品积压在仓库无法交付；四是原油价格本月出现大幅波动，布伦特原油CFD价格在7月6日创下今年以来的最高价77.84美元/桶之后迅速回调，并于7月19日出现大幅跳水，在20日创下本月最低的62.44美元/桶，之后逐步回升，7月30日收盘于75.22美元/桶，7月1日的收盘价为75.61。上述事件的发生，抑制了先行合成指数的上行。同期SMPI先行扩散指数为负0.55，表明未来海运市场将呈现下滑的趋势。考虑到去年同期该指数为负3.12，可以预计，市场趋热的程度应该将会下降，但会维持在目前的微热景气状况，如图2所示。
图2：SMPI的先行、一致和滞后指数的计算结果
再看一致合成指数，2021年7月为53.19，表明市场继续处于微热状态。在因疫情导致的航运市场有效运力不足的情形下，航运四大分市场的运价总体继续稳定在成本线上方，表现为波罗的海干散货运价指数BDI在7月1日就来到本月最高点3338点，7月16日到达本月最低的3039点，之后又缓步上扬，于7月30日回到3292点，这是本月的第二个高点；原油期租价格指数BDTI的7月走势相当平稳，走势与干散货市场很接近，7月1日为592点，然后缓慢下滑到7月4日的580点，再缓慢回升到7月30日的604点，达到本月的最高值，波动幅度明显小于6月；集装箱船的期租价格水平继续保持显著且稳定上涨的态势，CTRI在7月2日为236.43点，到7月30日为271.64。同时，由于7月原油价格波动加大，船公司买油意愿增加，燃油价格7月份相较6月上升幅度超过5%，一定程度上抑制了市场的景气度。从一致扩散指数看，2021年7月为2.83，与上个月的6.23同为正值，与去年同期0.14也同为正，表明在全球海运市场8月份景气度将继续保持现有热度。
最后看滞后合成指数，2021年7月为29.97，低于6月的36.86和去年同期的3.38，说明在全球航运市场景气度较热的推动下，船公司继续保持扩大运能的动力，增加新造船订单，二手船交易也同步增加。从滞后扩散指数看，2021年7月为-2.68，与上个月的2.84呈现相反趋势，而去年同期这一数值为2.43。由此可见市场对新造船市场的增长期待保持警惕。Alphaliner发布的最新数据显示，截至2021年7月30日，全球运营集装箱船总运力为24,906,389TEU，较一个月前增加了102,077TEU。全球运营集装箱船数量为6252艘，较一个月前大幅增长26艘。全球运营集装箱船舶总吨位，达到299,334,120载重吨。干散货船和油轮船队运能增长远远小于集装箱船队。
（赵一飞：上海交通大学行业研究院航运业研究团队负责人）
2020年上海交通大学航运景气指数SMPI（截至2021/01）
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