安泰主页

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/08)

经过多维度调查后,美国联邦海事委员会(Federal Maritime Commission,FMC)于 2021年8月4日发布声明称,班轮公司并未操纵班轮市场运价,但仍然要求包括赫伯罗特、地中海航运、达飞、东方海外、以星航运、现代商船、美森、森罗商船在内的8家班轮公司,在8月13日前,就自身已实施或宣布的与拥堵相关的附加费情况,作出回应,并提供详细资料。进一步,两名美国国会议员John Garamendi(北加州民主党)和Dusty Johnson(南达科他州共和党)提出了一项《2021海运改革法案》(Ocean Shipping Reform Act 2021),旨在解决托运人对承运人长达一年的投诉,并赋予FMC更大的权力。该法案对海运服务合同规定了最低要求,并将监管程序中的举证责任从托运人转移到了承运人。它还将互惠贸易作为FMC使命的一部分——包括规定如果集装箱能够在合理的时间范围内安全装载,海运承运人不得拒绝运送美国出口货物。然而,占全球90%运力的世界海运理事会(World Shipping Council,WSC)表示,新法案存在缺陷。目前的供应链瓶颈并不完全是由班轮公司造成的,而且这项法案充满了根本性的不公平。WSC坚持认为,这些改革忽略了一个事实,即所有供应链参与者,包括港口、海运码头、卡车司机、铁路、仓库运营商,都在努力寻找解决方案,来解决本质上属于供需矛盾的问题,而不是班轮公司的不当行为。

8月,随着2021年半年报的公布,全球九大班轮公司的营收和净利润如下表所示。可见除韩国现代商船HMM以外,运力排名靠后的班轮公司的利润率显著高于前三大班轮公司。主要原因是大型班轮公司出于契约精神,对待长约客户运价的提升相对幅度较小。集装箱班轮运价上涨的原因在“研之有理”7月7日的报告中已有详细分析。

1630897097359077116.png

因劳资关系和就业问题,美国东部时间8月6日上午6时开始,加拿大所有机场、陆路边境以及港口,将举行大规模罢工活动。这将迫使原计划停靠加拿大港口的班轮公司改变原定靠港计划。这将进一步降低北美航线班轮的运营效率,集装箱班轮的平均在途时间将进一步延长,准班率将进一步降低。同时,HMM的工会代表,已于8月4日与该公司管理层代表进行了第三次谈判,但未能取得进展。HMM工会的主要诉求为,要求管理层今年将员工工资提高25%,以弥补此前长期未涨的薪资。而该公司管理层表示,只能加薪5.5%。这不仅远不及工会的要求,也与外部咨询公司提出加薪11.8%的建议,相去甚远。8月23日HMM工会通过媒体宣布,有约92%的投票者支持罢工。然而27日罢工并未如约进行,甚至传出HMM百余名海员集体辞职,转入地中海航运的消息。HMM管理层有所让步,新一轮谈判重启,预计9月初双方可以达成协议。

中国方面,国务院关税税则委员会发布公告称,从2021年8月1日起,将铬铁和高纯生铁的出口关税提高到40%至20%的税率。实施这一计划的目的是将我国钢铁产量和出口量维持在去年水平,并作为降低铁矿石价格和温室气体排放的战略举措。有分析机构认为,此举将压缩钢材出口数量和铁矿石的进口数量,从而降低件杂货中国出口运输市场和铁矿石中国进口运输市场的运输需求。由于中国铁矿石全球采购量位列全球第一,因此这一举动将对未来全球干散货运输市场,尤其是铁矿石运输市场产生一定的冲击

全球新冠疫情8月继续上升,日新增感染人数在持续在50万以上,并逐渐升高,于8月19日达到本月的最高值745921例;日死亡人数也于8月25日达到11485的当月峰值,显示德尔塔变异毒株恐怖的传染力。美国8月份的新冠新增病例数延续7月的反弹,于8月27日达到本轮反弹峰值的192405人,无限逼近日增20万人的水平。德尔塔变异毒株在中国也开始出现,一度在江苏、上海、浙江、湖南、河南等省市都出现了中风险地区和少数高风险地区。由于防控措施得力,中国国内本土病例新增有限,累计确诊人数的全球排名保持在全球第107位。到8月底,全球新冠确诊人数排名前五的国家依次是:美国、印度、巴西、俄罗斯和英国(以上数据取自www.worldometers.info)。

在疫情的影响下,国际船员换班日益成为航运界关注的焦点。尽管2021年1月27日包括马士基、中远海运、达飞、地中海航运、赫伯罗特等在内的全球主要班轮公司,共同签署了旨在关注海员福祉的海王星宣言(The Neptune Declaration on Seafarer Wellbeing and Crew Change)。但在过去的半年里,全球范围内船员换班问题似乎没有显著改善,反而随着德尔塔变异毒株的出现愈加困难。船员的换班问题也是导致集装箱班轮运价奇高的因素之一。

2021年8月,全球最大的港口宁波舟山港再次为世界瞩目。8月3日,来到长江口绿华山锚地附近的“弘进轮”主机出现故障,不得已在马迹山水域抛锚进行修理,同时船上包括轮机长在内的11名船员出现发热症状。因此被目的港南通如皋港拒绝进入长江,船员们不得已打出“请求紧急救助”的红字横幅。8月8日,经过各方斡旋,舟山市政府疫情防控办宣布,舟山市将对该船的全体船员实施救助。就在舟山市卫健委对“弘进”轮采取积极措施的时候,8月11日,宁波市卫健委称宁波梅山港区一工作人员核酸检测呈阳性,为此,占宁波舟山港20%集装箱作业能力的梅山港区暂时关闭。宁波港集团将尽力安排原计划停靠梅山港区的船舶改靠宁波北仑、穿山和大榭等港区,以保证突发疫情对这一全球第一大港的冲击减少到最小程度。必须为舟山市和宁波市政府对待船舶新冠疫情的措施点赞! 这些措施的实施,保证了长三角各港口的稳定运行,也为各国和各地政府正确应对疫情下的船员换班问题提供了示范。

在上述各种因素的联合作用下,全球航运市场8月继续呈现出微热的景气态势。计算可得,上海交通大学全球航运景气指数(SJTU Global Maritime Transport Prosperity Index,SMPI)的综合合成指数从7月的33.09微升为8月的33.71,表明市场与7月相比差别不大,仍处于微热状态。而在2020年同期,受新冠疫情中国已经缓解、而欧美进入全面封锁阶段的影响,SMPI综合合成指数为正常的8.97,如图1所示,说明当前全球海运市场总体情况显著好于2020年同期。

1630896972367040980.png

再看细分指数情况。20218月,SMPI的先行合成指数微降为53.69,对比上个月是55.38,去年同期则是负-5.49。分析该指数下调的原因有四个方面:一是8月的全球货物贸易相比7月继续基本持平,可以理解为因为集装箱运价的过高上扬抑制了国际货物贸易的需求;二是美国从阿富汗撤军所导致的各种舆情,以及美国国内高涨的疫情,使得美国政府本月无暇兴起国际贸易波澜;三是东南亚主要制造国家的疫情对各国制造业产生了较大的遏制,IHS Markit公布的最新数据显示,8月东盟国家制造业采购经理指数(PMI)7月的44.6下降至44.5,连续第 3 个月位于枯荣线以下;四是原油价格8月先抑后扬,布伦特原油CFD价格在81日开盘价为75.39美元/桶,也是本月的最高价,而后一路下滑,于20日达到本年度最低点64.60美元/桶,之后逐步回升, 31日收盘于71.66美元/桶。上述现象抑制了先行合成指数的上行。同期SMPI先行扩散指数为0.94,表明未来海运市场将有缓慢上升的趋势。考虑到去年同期该指数为4.95,可以预计,市场趋热的程度应该将会下降,但会维持在目前的微热景气状况,如图2所示。

1630896875101075175.png

再看一致合成指数,2021年月为52.15,表明市场继续处于微热状态。在因疫情导致的航运市场有效运力不足的情形下,航运四大分市场的运价总体继续走在成本线上方,但是斜率不同。表现为波罗的海干散货运价指数BDI83日来到本月最低的3281点,之后一路上扬,827日到达本月最高的4235点,单月上扬954点;原油轮期租价格指数BDTI8月的走势相当平稳,最高是813日的613点,最低是825日的603点,波动幅度只有10点,明显更小于7月;集装箱船的期租价格水平继续保持显著且稳定上涨的态势,CTRI86日为301.97点,到827日为387.91点。同时,由于8月原油价格下降,燃油价格8月份相较7月略有下降,幅度不超过3%,对市场的景气度帮助不甚显著。从一致扩散指数看,20218月为4.47,与上个月的4.89同为正值,但去年同期未负1.43,表明在全球海运市场9月份景气度将继续保持现有热度。

最后看滞后合成指数,2021年8月为21.54,高出7月的3.58和去年同期的9.18,说明在全球航运市场景气度较热的推动下,特别是班轮公司赚得较大利润的情况下,船公司有着继续保持扩大运能的动力,增加新造船订单,特别是集装箱船的订单,二手船交易也同步增加。克拉克森研究数据显示,截至8月底,已有300多艘、总载箱量超过100万TEU的集装箱船成交。由于集装箱船租金显著上升,部分船东要求船厂对散货船进行改装,也拉动了部分散货船的二手交易。从滞后扩散指数看,2021年8月为-19.34,与上个月的0.03呈现相反趋势,而去年同期这一数值为3.58。由此可见市场对新造船市场的增长期待保持警惕。

(赵一飞:上海交通大学行业研究院航运业研究团队负责人)

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/07)

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/06)

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/05)

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/04)

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/03)

上海交通大学全球航运景气指数SMPI(截至2021/02)       

2020年上海交通大学航运景气指数SMPI(截至2021/01


网站地图 | 联系我们
Copyright 2019 © 上海交通大学安泰经济与管理学院 版权所有
地址:上海交通大学安泰经济与管理学院19楼行业研究院办公室
邮编: 200030      电话:+86-21-62933369      邮箱: IIR@sjtu.edu.cn