上海交通大学全球航运景气指数SMPI（截至2022/8）

8月底的最后两天，日本著名企业家稻盛和夫、诺贝尔和平奖获得者戈尔巴乔夫相继逝世。前者享年90岁，后者享年91岁。

8月2日深夜10时43分，不顾北京的严厉警告，美国国会众议院议长佩洛西乘坐的专机在台北松山机场着陆，开启了极具争议的台湾之旅。几乎与佩洛西专机进入台湾空域同时，中国人民解放军出动战机越过台湾海峡中线、几乎穿越台湾海峡。8月3日佩洛西离开台湾，中国政府宣布自8月4日至8月7日，中国人民解放军将在围绕台湾的六个区域军事演习。在此期间，禁止一切飞机和船舶进入这六个区域。受此次军演的影响，有进出台湾的18条国际航路、7大商港的飞机和船舶不得不绕航或者取消这几天的航次。这次军事演习的范围和强度均大于1996年的上一次。七国集团外长与欧盟外交政策高级代表8月3日发布联合声明，表示对中国“最近宣布的威胁行动感到担忧，特别是实弹演习和经济胁迫，这可能会导致不必要的升级”。中国外交部8月5日宣布，将取消中美两军战区领导通话、取消中美国防部工作会晤、取消中美海上军事安全磋商机制会议、暂停中美非法移民遣返合作、暂停中美刑事司法协助合作、暂停中美打击跨国犯罪合作、暂停中美禁毒合作和暂停中美气候变化商谈，并对佩洛西及其直系亲属采取制裁。由此，中美关系降至两国建交以来的最低点。8月10日，北京发布了22年来首份台湾问题白皮书《台湾问题与新时代中国统一事业》，表明和平统一仍是第一选择。在中国人民解放军持续不断的各种演习和无人机行动的同时，美军方面也有了行动。8月28日，美海军两艘巡洋舰“安提坦”号和“钱斯洛斯维尔”号通过台湾海峡。面对台湾海峡8月的紧张局面，由于大部分商船和货物均没有投保战争险，为防止无端损失，一些船公司下令船只绕航台湾岛太平洋侧海域，单航程增加上百海里。

俄罗斯总统普京8月5日在俄罗斯的索契与土耳其总统埃尔多安会面。考虑到土耳其是北约成员国，俄土两国元首在俄乌冲突的关键时刻的频繁会面格外引入注目。两人的前一次见面是在三周前的伊朗德黑兰。在乌克兰东部和南部，俄乌双方的军事行动仍在胶着，整个8月都没有取得实质性进展。8月24日乌克兰独立日当天，泽连斯基誓言乌克兰永远不会放弃自由。俄罗斯总统普京25日签署命令，将俄武装力量编制增加13.7万人，俄军总人数将达到1150628人。据美国《国会山报》报道，针对乌俄谈判问题，乌总统办公室顾问波多利亚克26日说，泽连斯基“绝对反对谈判”，“乌克兰社会也对此持坚决态度，因为我们充分了解其中的风险”。应俄罗斯代表团要求，联合国安理会8月11日召开关于乌克兰扎波罗热核电站局势的临时会议。安理会成员均呼吁各方要保护核设施，并尽快让国际原子能机构专家组进行实地查看。8月31日国际原子能机构专家团离开基辅前往扎波罗热核电站。国际原子能机构总干事格罗西表示，国际原子能机构专家团将首次穿越前线，前往交战区，这不仅需要俄方的明确安全保障，也需要乌方保障。

俄乌冲突爆发后，美国对俄罗斯施加了多轮制裁。然而，据美联社25日报道，美国政府对俄罗斯施加制裁大约半年来，超过3600船木材、金属、橡胶等俄罗斯商品运抵美国，月均进口额超10亿美元。美国则称是印度隐瞒了运往美国的俄罗斯燃料及其它货物的来源。持续的俄乌军事冲突给欧洲带来了大批的难民。荷兰首都阿姆斯特丹市议会8月30日发表声明，将征用一艘游轮用以安置1000至1500名难民，以减少因为冬季的到来可能扩大的人道主义问题。这艘游轮从10月1日起将在远离城市运河及旅游景点的工业区停靠至少6个月，如何为这艘游轮提供足够的供给成为市政府颇为棘手的问题。对于使用游轮安置难民的方案，欧洲各方意见不一。

新冠疫情方面，新冠确诊病例在2022年8月低于7月：全球最高日新增病例数达到1040165（3日），而2021年7月的最高值超过60万；但日死亡人数最高是8月10日的3081例，高于7月的最高值2359例。美国和欧洲国家进一步放松了对疫情的管控，疫情状况与去年同期水平相当，严重程度低于上个月。但东北亚的日本和韩国疫情则出现恶化的局面。韩国8月18日新冠日新增病例为178480例，创下本轮疫情的新高，也使得韩国病例总数8月底上升到全球第7。以注重个人卫生著称的日本8月19日的日新增病例数为262252例，为该国2020年以来的最高值，也推动日本的总病例数来到全球第10的位置。中国的新冠疫情成多点散发状态，但累计确诊总数在8月底继续保持全球排名第109位，与上个月相同。到8月31日，全球新冠确诊人数累计排名前五的国家依旧是：美国、印度、法国、巴西和德国；累计因新冠死亡人数列前五的国家依旧为美国、巴西、印度、俄罗斯、墨西哥（以上数据取自www.worldometers. info）。8月25日，世界卫生组织宣布2022年内已有超过100万人死于新冠肺炎，在具备防止死亡所有手段的情况下，这是个“悲剧性里程碑”。中国，根据国家卫健委通报，8月1日0时—30日24时，全国当月已累计报告45883例本土感染者，是进入2022年以来的月度最高值。临近8月底，中国有41座城市正应对疫情反弹，数目达到今年4月以来最高，这41城的生产总值占了全中国32%。其中成都是继今年4月的上海之后，又一个被封控的中国超大城市，对刚遭遇干旱限电打击的成都而言，无疑是雪上加霜。珠三角的深圳和广州也是出现了部分街区封控的情况。西部和南方经济重镇的疫情无疑给中国经济下半年的走势增加了不确定性，也给全世界的经济走势增加了不确定性。

标普（Standard & Poor's）公布的数据显示，美国8月制造业PMI指数继续下滑至51.5，但高于预期的51.3；ISM制造业指数为52.8，高于预期的52.0。欧元区8月综合PMI初值为49.2，高于预期的49，低于前值的49.9，创18个月新低；服务业PMI初值为50.2，低于预期的50.5以及前值的51.2，创17个月新低。可见，全球经济正处于下降阶段。与传统经济大国的经济走势不同，国际货币基金组织的国内生产总值（GDP）数据显示，印度经济在2021年最后一季已超越英国，并在今年第一季进一步扩大领先优势，印度也因此成为全球第五大经济体。前四名依次为美国、中国、日本和德国。

8月1日，悬挂塞拉利昂国旗的“拉佐尼Razoni”号做为执行联合国斡旋下恢复乌克兰粮食出口协议的第一艘船，装载26527吨乌克兰玉米，开出敖德萨港口，于2日来到伊斯坦布尔接受检查。这标志着俄乌粮食出口通道已经打通，全球粮食危机见到了缓解的曙光。由于买家以交付时间延迟了5个月为由，拒收该批货物，“拉佐尼”号不得不改变原先驶往黎巴嫩黎波里港的计划，转而寻找新的收货人。8月7日该轮于当地时间早上离开了土耳其海岸，然后在海上漂泊，最终在8月16日停靠在叙利亚的塔尔图斯港，完成了这一次特殊的航程。反倒是随后出发的悬挂土耳其国旗的“波拉内特”号货轮装载1.2万吨玉米，从乌克兰的切尔诺莫斯克港驶出后航行3天，于8日就抵达土耳其的代林杰港，顺利交付货物。8月6日悬挂巴贝多国旗的货船Fulmar S号停靠在乌克兰的切尔诺莫斯克港（Chornomorsk），这是自俄乌战争爆发以来，首艘抵达乌克兰港口的外国船只。该船计划装载乌克兰谷物，运往国外。8月上旬，一些水险（Marine Insurance）保险人将船舶险和货运险覆盖到往来黑海的船舶，为更多地前往乌克兰运送化肥和粮食的船舶分担风险。由此，联合国预计前往乌克兰运输粮食的船舶数量将大幅增加。联合国黑海谷物倡议协调员阿卜杜拉26日说，自黑海港口农产品外运协议执行以来，已有超过100万吨粮食通过乌克兰的三个港口运往国外。联合协调中心当日还执行了第100次安全检查。随着乌克兰农产品外运数量增加，全球粮价开始下降，2艘运载着人道主义援助的粮食船从乌克兰驶向非洲，一度严峻的粮食危机得以缓解。同时，俄罗斯外交部呼吁落实俄粮食和化肥出口谅解备忘录，以确保全球粮食安全。

北半球2022年夏持续的高温天气使得欧洲河流水位普遍下降。德国莱茵河水位下降至30厘米，进一步限制了欧洲内陆地区的重要商品运输。莱茵河是法兰克福以西的关键航点，为欧洲内陆地区运输燃料、化学品及谷物等物品。对于目前已陷入能源紧缩的欧洲而言，莱茵河干涸将可能导致能源危机和通胀问题恶化。德国物流公司Contargo已表明会停止在莱茵河中上游的船运服务，化工公司巴斯夫（BASF）则准备利用铁路来运输货物。此外，从荷兰经由德国驶往瑞士的每日40万桶石油产品运输服务也可能中断，集装箱的内河运输运力相比通常情况减少了25%，使得不少集装箱转为道路运输，运输成本提高至少20%。德国能源巨头Uniper宣告，由于难以通过船运获得燃料供应，公司可能要削减两个燃煤发电厂的发电量。同时，中国长江流域的持续高温也造成很多支流河床干涸，在造成长期依赖水电的四川省出现严重缺电的同时，也造成大量船只搁浅在河滩和航道上，供应链韧性经受着考验。

由于过去三年里全球集装箱制造业十分火热，马士基集装箱工业（缩写MCI）也是取得了一拨令人欣喜的收益，但马士基集团对造箱行业未来的走势并不看好，因此在年初发出邀约，希望趁市场高点出手其麾下的MCI。中国国际海运集装箱集团（缩写CIMC）则期望能够进一步强化自身在集装箱制造领域的市场地位，因而接下了MCI的邀约。但是8月25日，美国司法部（The US Department of Justice）发布公告表示，这一收购将使全球四大主要冷箱制造企业中的两家合并，中国企业将控制这一市场90%以上的产能，使市场集中度提高，因此“否决”了此项收购。8月28日，CIMC宣布终止购买马士基旗下冷箱制造业务。此次“否决”并非针对中国企业，而是美国一直以来的政策。曾经被美国司法部否决的并购案不胜枚举，例如当年的DP World收购P&O码头被否决，等等。与此同时，马士基收购LF Logistics仓储物流部分得以顺利实施，有力地夯实了马士基在远东地区供应链端到端服务的基石。

英国最大集装箱港口--费利克斯托港（Felixstowe）的1,900名码头工人自21日起举行为期8天的罢工，这是英国码头工人因工资上涨幅度仅为7%（小于通货膨胀率）而采取的行动，工会希望加薪幅度应该至少为10%。港口运营商却告知其码头工人：在30日之前不要来上班了！这意味着码头工人将失去在周一公共假期（bank holiday ）的加班工作获得加班工资的机会。Unite工会的秘书长 Sharon Graham指责港口所有者和记黄埔只考虑“为股东带来财富”而牺牲员工利益，并威胁港口的罢工行动可能会持续到圣诞节。和记黄埔则指责工会不民主并“以牺牲许多员工的利益为代价推动罢工”。由于码头工人罢工提前10天就已经宣告，各大班轮公司均对航班进行了相应的调整，部分船舶的抵港时间将提前或延迟，部分船舶暂停挂靠费利克斯托港，将罢工行动的影响降至最低。因而严格意义上说，这次罢工对英国乃至欧洲供应链的影响应该不大，毕竟英国还有南安普顿等港口可以接纳船舶为英国的企业和民众输送物资。一些本应卸在费利克斯托的集装箱也可以先卸在英吉利海峡对岸的安特卫普或者鹿特丹港，待罢工结束后再转运至费利克斯托港。

欧盟委员会8月正式启动对船公司集体豁免条例 ( Consortia Block Exemption Regulation；CBER) 的审查，并已向班轮运输供应链中的相关方发送了有针对性的调查问卷，征求对将于2024年4月到期的CBER运作情况的反馈。审查将评估CBER自2020年更新以来的影响，并考虑是否应以当前或修订的形式延长豁免。欧盟的卡特尔化规则一般禁止公司之间达成限制竞争的协议。但所谓的集体豁免条例（CBER），就是在特定条件下，允许总市场份额低于30%的集装箱班轮承运人签订联合班轮运输合作协议。一部分欧洲的货主和货运代理人企业认为目前形式的豁免为承运人提供了竞争优势，从而导致班轮公司收益偏高，货主物流成本畸高，货运代理人收益偏低的不公平局面。更有货主进一步担心CBER可能导致共享商业敏感信息的问题，认为CBER 没有对知识共享给予足够的控制，欧盟委员会也没有足够的执法权力来阻止这种情况。

2020年下半年开始出现的“一箱难求”“一舱难求”的情形使得大量集装箱被运至北美各港口，从而造成今天美国主要港口后方空箱大量堆存，并成为现在各港口码头作业效率底下的重要因素。为解决这一问题，在美国联邦海事委员会FMC的协调下，纽约港新泽西港务管理局（PANYNJ）宣布将对海运承运人征收新的季度集装箱不平衡费（quarterly container imbalance fee），新的收费将于2022 年9月1日生效！根据新规，班轮公司在同一时期的出港集装箱运量必须等于或超过进港集装箱运量的110%，如果他们不能做到这一点，班轮公司将被收取每集装箱不平衡100美元的费用（不包括铁路运输量）。由此，各大班轮公司开始行动，以将长期堆存在北美港口的空集装箱运出。为解决这一箱流不平衡问题，远东地区部分后方有较大堆放场地的港口设立了空箱转运中心，为班轮公司提供空箱管理服务。上海国际港务集团就是其中的代表，广州港南沙港区对在场外贸空箱数量在协议基础上上浮20%。这些措施有效缓解了北美港口的拥堵情况，集装箱船靠港等候时间明显缩短，有效运力得到极大释放。

近期，长荣和达飞订造的载箱量达2万4千TEU的巨型集装箱船不断投入航线，欧洲的鹿特丹、安特卫普等港口的拥堵也因为罢工结束而得到缓解，全球班轮市场运力显著上升，但同时全球货物贸易增长乏力。在供给快速上升、需求不断下降的情形下，全球集装箱班轮市场运价8月出现显著下降。曾经的“一箱难求”“一舱难求”现象暂时告别了集装箱班轮市场。部分班轮公司为控制运力过快增长，采取了取消部分原定航次的做法，但依然无法阻挡运价的下跌。现在市场关注的问题已经变成：本轮运价下跌的底部在哪里？2021年底与班轮公司签订的运价长约还需要执行吗？

在上述各种因素的共同作用下，全球航运市场8月呈现正常景气状态。计算可得，上海交通大学全球航运景气指数（SJTU Global Maritime Transport Prosperity Index，SMPI）8月的综合合成指数CI数值为17.83，环比7月的24.63有明显下调，表明市场景气度与上个月相比降低了一个档次，与2021年8月的45.84相比更是跨越了一个大台阶，如图1所示，说明当前全球海运市场总体情况处于偏暖的正常状态。

图1：SMPI综合合成指数13个月的变化趋势

再看图2所示的细分指数情况。2022年8月，SMPI的先行合成指数为10.1，低于7月的18.60，处于偏热的正常状态，去年同期则是36.83，说明今年的热度显著低于去年。该指数下降的原因有四个方面：一是新冠疫情对全球经济的负面影响正在不断深入，全球各国普遍出现消费不足的现象，进而导致市场需求疲软，产成品需求不足，并且已经传递到大宗原材料采购。二是俄乌军事冲突的持续进一步将围绕能源的控制成为重点，在令能源价格居高不下的同时，提升了欧洲消费品价格指数，削弱了市场的消费需求。三是季节性因素，传统的8月本应是全球海运市场尤其是集装箱班轮市场的旺季，但是今年旺季不旺已经成为现实。四是国际原油价格出现下滑，布伦特原油CFD价格8月1日以103.92开盘，当天达到本月最高点104.43，而后在91.51和103.48之间反复震荡，最后于8月31日以94.90收盘。受上述因素影响，同期SMPI先行扩散指数为-4.23。考虑到去年同期该指数为-3.81，可以预计，全球海运市场总体在2022年9月将持续降低热度。

图2：SMPI的先行、一致和滞后指数的计算结果

一致合成指数2022年8月为48.70，表明现行全球海运市场处于热景气状态。干散货运输市场方面，波罗的海干散货运价指数BDI呈现震荡下行局面，8月1日的1872点为本月最高值，之后一路下滑，在8月31日跌破1000点，收于965点，为2021年以来的最低值，月度均值1411.95点，对比7月均值为2076.95点。原油运输市场方面，原油轮BDTI期租价格指数8月总体向上，8月1日以1472点开盘，于8月19日和8月26日两次来到本月最高点1554点，至8月31日收于1512，月度均值1501.64点，7月均值为1381.05点。集装箱船方面，期租价格水平变化呈明显下降趋势。CTRI在8月5日为387.53点，到8月26日为374.49点，差值明显放大，月度均值380.15点，低于7月397.60的月度均值。2022年8月尽管全球市场原油价格上升，但船舶航次数增加，市场对船舶燃油的需求也增加，船用燃油价格8月份价格呈现先扬后抑的状况。8月5日380cst新加坡为502.25美元每吨，8月19日为本月最高的520.00美元每吨，也是2022年来的最高值。8月26日略有下滑，为519.75美元每吨。8月均值511.31美元每吨，对比7月为507.50美元每吨，对市场景气度有一定的抑制。从一致扩散指数看，2022年8月为1.58，去年同期为3.84，而上个月是8.30，表明在全球海运市场2022年9月份的一致指数的热度将维持8月的状态。

滞后合成指数，2022年8月为-2.56，景气度进入偏冷的正常状态，略高于上个月的-5.22，低于去年同期的5.33，说明在全球航运市场景气度处于偏热的正常状态下，船舶投资人扩充运力的愿望已经不再强烈，开始进入观望状态。从滞后扩散指数看，2022年8月为0.42，而上个月该指数为-0.23，去年同期是-0.72，可见市场对新造船订单继续持观望态度，新造船市场在2022年9月将继续呈现偏冷的正常景气状态。